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圣诺基冲向了科技股-拆除红筹结构后,公司连续三年亏损,2019年的收入只有

作者:配资知识网
来源:http://www.28070.net
日期:2020-10-07 09:51
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圣诺基冲向了科技股-拆除红筹结构后,公司连续三年亏损,2019年的收入只有1.07万元

  

圣诺基冲向了科技股:拆除红筹结构后,公司连续三年亏损,2019年的收入只有1.07万元是由股票配资小助手整理编辑,内容涵盖三年,拆除,亏损,冲刺,架构,连续,公司盛诺基,科创板,IPO,生物医药,亏损等;主要讲解的内容是在盛诺基之前,已经有三家企业亏损过会,分别为泽璟制药(688266.SH)、百奥泰(688177.SH)、神州细胞。目前,泽璟制药与百奥泰已经成功登陆科创板,神州细胞则于4月29日注册生效。的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

盛诺基冲刺科创板:拆除红筹架构,公司连续三年亏损、2019年营收仅1.07万元

 

  在圣诺吉之前,有三家公司亏损,即泽京制药(688266)。上海),白澳台(688177)。和神舟细胞。目前,泽京制药有限公司和百奥泰股份有限公司已成功登陆科技板块,神舟细胞于4月29日注册生效。

  5月29日,从股票配资网获悉,北京圣诺吉医药科技有限公司(以下简称圣诺吉)科技板块首次公开发行申请日前被上海证券交易所接受,华西证券为其保荐人。

  (来源:上海证券交易所网站)。

  圣诺吉是一家将中药现代化与生物技术相结合的R&D制药企业,专注于肝癌、乳腺癌、非小细胞肺癌、淋巴瘤等临床急需、市场前景良好的多种恶性肿瘤领域,以中药创新药物为先导,拓展了化学和生物大分子创新药物的布局。

  截至招股说明书签署之日,公司有13项产品在研究中,21个项目在研究中。其中,正在研究的一种药物阿克拉定正在进行两项三期临床试验;正在研究的一种药物SNG1005的两个适应症已分别被通知进行二/三期和三期临床试验;正在研究的一种药物氟克拉定已经通过一期临床试验和美国临床试验。其他9种正在研究的药物处于临床前研究阶段。此外,公司的ER-α36(新雌激素受体)临床诊断试剂盒已经完成临床试验,计划在2020年第四季度提交上市申请。

  根据申报草案的财务数据,2018年至2019年,圣诺吉分别实现收入38.59万元和1.07万元;2017年至2019年,返还母亲的净利润分别为-8458.14万元,-12792.69万元和-31215.59万元。

  (资料来源:圣诺吉宣言草案)。

  盛诺基表示,公司符合并适用《上海证券交易所科技板块股票发行与上市审核规则》第22条第2款第(5)项规定的上市标准:预计市值不低于40亿元人民币,主营业务或产品需经国家相关部门批准,市场空间大,已取得初步成效。医药行业的企业需要至少有一种核心产品被批准进行二期临床试验,其他符合科技局定位的企业需要有明显的技术优势和相应的条件。

  根据财务数据,圣诺吉净利润连续三年为负,报告期内存在明显的亏损扩大现象。根据股票配资网,在胜算之前,有三家公司亏损了,即泽京药业(688266)。上海),白澳台(688177)。上海)和北京神州细胞生物技术集团有限公司(以下简称神州细胞)。

  与圣诺基一样,上述三家亏损企业都选择了第五套上市标准,都属于证监会行业的制药企业。目前,泽京制药有限公司和百奥泰股份有限公司已成功登陆科技板块,神舟细胞于4月29日注册生效。

  然而,如何评价亏损企业已成为一大难点。该经纪公司前保荐代表人王曾表示,亏损公司的估值应基于对其未来收入和现金流的预测,包括产品上市时间、售价和销量、销售额和费用,然后考虑风险系数,但这一建议仍取决于专业机构的估值。“普通投资者不能做这种事情,很难解释清楚。最终,市场上的所有投资者都用钱来定价。

  此外,尽管科学技术委员会允许无利可图的企业上市,但亏损是有时间限制的。根据上市规则,如果上市后最近一个会计年度的净利润为负,收入低于1亿元,公司将被给予退市的风险警示。然而,选择第五套标准的公司将从上市第四年起适用这一规则。

  白傲泰在出席会议时也指出了这一风险。尽管预计在未来四个完整会计年度内继续无利可图的可能性很小,但仍有继续无利可图的可能性。公司的无利可图状态可能持续或累计未弥补的损失继续扩大,这可能导致退市的条件。

  圣诺吉此次计划发行不超过5869万股,计划募集20.24亿元,用于癌症和糖尿病新药研发、化学合成原料药SNG-1153和SNG-1005的生产建设项目以及储备基金的运营和发展。

  (资料来源:圣诺吉宣言草案)?。

  此外,圣诺基BVI于2006年开始构建红筹股结构,红筹股结构于2009年完成。完工后的红筹结构如下图所示。

  (资料来源:圣诺吉宣言草案)。

  自红筹股结构建立以来,圣诺基生物技术有限公司先后投资建立了生物科学研究院。

  公司、北京申诺基、苏州申诺基、香港申诺康、申诺基有限公司先后投资设立了北京申诺基、山东申诺基、湖南申诺基、青岛申诺基等控股子公司。

  鉴于红筹架构下的实际业务活动主要在中国,经过对国内外资本市场的仔细选择,圣诺基BVI在与各相关实体达成共识后,决定拆除红筹架构。

  截至招股说明书签署日,孟昆为本公司的实际控制人,直接持有本公司7.4460%的股份,通过控制诺吉健赞和赤壁新诺康,并通过双股间接控制圣诺吉8.6189%和8.4692%的股份。

  茁壮成长和永盛的一致行动安排间接控制了公司5.0533%和4.3767%的股份。圣诺吉的股权结构如下。

  (资料来源:圣诺吉宣言草案)!

  盛诺基承认,公司在进军科技板块时存在以下风险。

  1.营运资金短缺的风险。

  在实现药物研究的销售收入之前,公司需要完成临床前开发和临床试验、监管审批、面向市场的商业推广等业务活动。公司将继续在上述业务活动中投入大量资金,并需要通过持续融资来弥补资金需求。

  公司未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于:1。正在研究的药物的数量和特性;2.公司临床试验的进展、范围和费用,包括计划的和未来的临床试验是否能及时招募患者;3.正在研究的药品监管审批的结果、时间和成本;4.研究药物获准销售后的相关销售和营销成本;5.未来合作、商业化或其他安排的条款和时间;6.员工人数和相关运营成本的增加。公司需要不断获得资金来保证其R&D和运营。如果公司不能获得足够的营运资金,公司将被迫推迟、削减或取消其R&D项目,这也将影响药品的商业化进程,并对其业务产生不利影响。

  2.累积的未收回损失和持续损失导致短期内无法支付股息甚至退市的风险?。

  公司所有产品都处于研发阶段,还没有上市药品,所以没有经常性的业务收入。公司未来的收入主要取决于公司主要产品的成功研发和商业化目标的顺利实现。截至2019年12月31日,公司累计未弥补亏损4.66亿元。据估计,公司首次公开发行股票后,仍将无法在短期内盈利,无法派发现金股利,甚至可能触发《上市规则》第12章第4节的强制退市条款,公司股票将面临终止上市的风险。

  3.处于临床前研究阶段的项目无法获得临床试验批准文件的风险。

  在早期药物研发过程中,研究者通过分子设计、合成或筛选等手段,发现了许多先导化合物或生物大分子(创新中药有效单体的分离)。新药临床试验的申请必须经过大量的临床前试验,包括将上述研究对象确定为候选药物,并证明候选药物对特定的靶疾病模型具有生物活性和安全性。在临床前研究过程中,先导化合物和候选药物都有良好的早期试验结果,但进一步的研究结果可能导致疗效不足或安全性差,从而无法获得临床试验批准。

  目前,公司有9个研究项目处于临床前研究阶段,可能存在早期试验结果良好,但进一步研究结果可能疗效不足或安全性差,无法获得临床试验批准的情况。

  4.由于公司的合作伙伴而导致研究中产品的研发失败的风险?。

  为增强产品竞争力,提高研究产品的R&D效率,北京圣诺吉与相关合作伙伴在联合药物研发、产品引进、临床试验委托等方面开展了一系列合作。如与李氏制药厂、信达生物等公司联合开发药物治疗,并分别引进加拿大血管化学公司和美国阿洛佩克斯公司研发的SNG1005和SNG2005产品,对上述相关合作伙伴的技术水平和合作程度要求较高。如果合作伙伴未能按照原计划完成R&D目标,如未能提供合格的临床试验药物,在制定R&D计划时未能给出充分的建议,或合作伙伴提供的临床试验数据存在重大缺陷,可能会延迟公司研究产品的R&D进度,甚至需要改变原R&D目标,最终导致研究产品在R&D失败的风险。

  5.未能及时支付SNG1005里程碑基金的风险!

  SNG1005是北京圣诺吉正在研究的主要产品之一,是北京圣诺吉通过香港新诺康从加拿大血管化学公司引进的化学创新药物。由于公司需要根据相关协议使用外汇支付里程碑费用,可能存在外汇审批时间过长、外汇政策变化等原因,可能导致发行人无法按时履行SNG1005独家许可协议,对SNG1005项目的研发产生不利影响。

  6.不符合预期的新药市场开发风险。

  目前,公司还没有上市新药,也没有建立营销团队。如果未来新药上市成功,公司应根据市场情况建立完善的销售体系。如果公司不能及时建立销售体系,制定有效的销售策略,将无法在短时间内实现新药的预期销售收入,这将对公司的经营业绩、品牌建设和市场份额产生不利影响。

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